Gần đây, thị trường chợ đen đã chuyển từ tăng sang giảm. Đặc biệt hôm nay, giá thép nguyên liệu và nhiên liệu, đại diện là quặng sắt, than cốc và than luyện cốc, đã tăng vọt. Trong đó, giá hợp đồng 2209, lực lượng chủ đạo của hợp đồng tương lai quặng sắt, đã tăng 7,16% hôm nay, và giá hợp đồng than luyện cốc chủ đạo tăng 7,52%, và giá hợp đồng than cốc chủ đạo tăng 10,98%. Để phân tích nguyên nhân, có thể xem xét các điểm sau:
1. Ở cấp độ vĩ mô, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã công bố kết quả thảo luận về lãi suất vào sáng sớm nay, và mức tăng lãi suất vẫn giữ nguyên ở mức 75 điểm cơ bản, thấp hơn mức 100 điểm cơ bản mà thị trường dự đoán. Dự kiến sẽ có sự điều chỉnh về yêu cầu này, và giá cả hàng hóa sẽ phục hồi đồng bộ. Nguồn cung nhà ở chưa hoàn thiện ở nhiều nơi trong nước gần đây đã được giảm bớt phần nào. Ngoài ra, với việc từng bước thực hiện chính sách đảm bảo bàn giao nhà, nhu cầu bất động sản dự kiến sẽ dần phục hồi, và những kỳ vọng bi quan trong giai đoạn đầu cũng đã được khắc phục.
2. Về mặt công nghiệp, với sự sụt giảm mạnh gần đây của giá than cốc giao ngay, các nhà máy thép một lần nữa đã thu được lợi nhuận khoảng 100 nhân dân tệ từ góc độ lợi nhuận sản xuất tính theo giá giao ngay. Do đó, thị trường đã bắt đầu chứng kiến sự phục hồi sản xuất quy mô lớn của các nhà máy thép. Điều này được dự đoán, và từ góc độ các phương pháp giảm sản lượng của các nhà máy thép trong giai đoạn đầu, hầu hết chủ yếu dựa vào bảo trì và giảm sản lượng. Nếu sản xuất bắt đầu được phục hồi, nó sẽ có thể phục hồi nhanh chóng đến một mức độ nhất định, khiến thị trường bắt đầu theo logic phục hồi sản xuất thép. Ngoài ra, về than đá, do vấn đề năng lượng toàn cầu hiện nay vẫn đang căng thẳng, hoạt động đầu cơ năng lượng toàn cầu diễn ra mạnh mẽ, và nhu cầu về than đá rất cao. Thêm vào đó, phương Tây tiếp tục tăng cường các lệnh trừng phạt đối với Nga, dẫn đến giảm nguồn cung khí đốt tự nhiên toàn cầu, và thị trường chuyển hướng nhu cầu sang thị trường than đá, dẫn đến thị trường than đá sôi động. Đồng thời, do nhiệt độ cao ở hầu hết các khu vực trong năm nay, nhu cầu than trong nước đã tăng lên, dẫn đến sự gia tăng nhu cầu than nhiệt. Để đảm bảo nguồn cung than nhiệt, một số công ty than đã giảm sản lượng than cốc ở một mức độ nhất định. Ngoài ra, có tin đồn trên thị trường rằng một số than cốc kém chất lượng được sử dụng làm than nhiệt để đảm bảo nguồn cung, dẫn đến sự thiếu hụt nhất định về nguồn cung than cốc. Về than cốc, do lượng tồn kho giao ngay liên tục giảm mạnh gần đây, các nhà máy luyện cốc cũng tiếp tục thua lỗ, dẫn đến giảm sản lượng than cốc. Thêm vào đó, những tin đồn gần đây trên thị trường về chính sách loại bỏ dần các lò luyện cốc 4,3 mét đã xuất hiện trở lại, ảnh hưởng đến kỳ vọng về nguồn cung than cốc nói chung.
3. Về mặt tâm lý thị trường, do giá cả giảm mạnh trong giai đoạn đầu và lượng tồn kho nguyên vật liệu và nhiên liệu tương đối thấp tại các nhà máy thép, cùng với sự cải thiện của các kỳ vọng kinh tế vĩ mô, hoạt động đầu cơ trên thị trường bắt đầu gia tăng dần, đẩy giá nguyên vật liệu và nhiên liệu tăng vọt, đồng thời kéo theo giá thép tăng cao từ phía giá thành sản xuất.
Thời gian đăng bài: 10/08/2022